港股概念追踪 | 碳酸锂期货价格再创新低 机构：供需错配下 锂价或将持续下行(附概念股)

8月28日，碳酸锂期货低开低走，午后一度跌停，并创下上市以来新低183450元/吨，临近尾盘收窄跌幅，最终收报185700元/吨，跌5.86%。广发期货表示，碳酸锂昨日大跌主要是下游弱需求进一步确认，带来的悲观情绪加剧。另一方面，此前江西产业会议上对9月下游排产预期相对乐观，市场上有贸易商在上周价格盘整期间部分囤货，但现货逐步印证弱需求后贸易商有卖出保值需求，叠加回收市场也有一定抛货，多因素共振下盘面跌速极快。

(相关资料图)

从供需情况来看，根据SMM数据，8月碳酸锂月度需求量为58232.07吨，较上月减少2643吨，环比减少4.34%。月度出口量为707.72吨，较上月继续减少155.74吨。8月碳酸锂月度产量共计46701吨，较上月增加1387吨，同比增长56.16%。其中，电池级碳酸锂产量28249吨，较上月减少292吨，同比增长101.3%；工业级碳酸锂产量18452吨，较上月增加1679吨，同比增加16.25%。碳酸锂市场供应过剩，导致价格进一步下行。

库存方面，由于近期碳酸锂价格持续下跌，下游减少原料备货，库存多集中在冶炼厂。冶炼厂以供应老客户订单为主，因交付长协订单，青海地区出货量有所增加，库存压力略有缓解。虽部分下游逢低采购，但散单成交量仍有限。在短期供需错配格局下，碳酸锂库存仍处于高位。电芯需求不足，铁锂厂订单大幅减量，本轮下游刚需补库幅度较低，前期市场期待的短期刚需补库驱动逐步证伪。

SMM统计数据显示，7月样本月度总库存为52260吨，其中样本冶炼厂库存为39172吨，样本正极材料厂库存为13088吨。库存虽然处于低位，但是下游的补库意愿和实际补库程度都很低，“买涨不买跌”心态决定价格下行区间采购成交偏弱。国信期货建议，重点关注后续电池厂向材料厂下订单情况从而判断今年能否延续9月初迎来的备货旺季。

专业人士分析指出，2023年碳酸锂市场将呈现供大于求的局面，价格仍有持续走低的空间。同时，钠电、锰铁锂等新电池技术出现，也将在一定程度上降低企业的碳酸锂用量。未来，碳酸锂价格很可能进入新一轮持续下行的通道。

兴证期货表示，由于盐湖季节性周期到来，上游锂盐供应量增加显著，而与此同时，产业链中游补库进度相对放缓，预计锂价后续仍有下行空间。

一德期货表示，碳酸锂期货盘面跌破每吨20万元后，贸易商虽有补库，但由于消费动力不足，此波备库需求差于市场预期，市场对后市悲观情绪较浓。目前碳酸锂期货价格进一步向下寻求成本支撑，静待现货市场价格企稳后给予指引。

相关概念股：

天齐锂业(09696)：天齐锂业8月22日在投资者互动平台表示，目前公司境内各生产基地正常有序生产运营，生产处于饱和状态，安居工厂年产2万吨电池级碳酸锂项目正按照既定规划积极推进。 澳大利亚奎纳纳一期年产2.4万吨氢氧化锂项目正在积极推进产能爬坡以及产品外部验证，TLK已按照计划将相关氢氧化锂产品样品陆续分发给现有和潜在相关承购方进行客户认证。

赣锋锂业(01772)：赣锋锂业拟14.24亿元收购实控人所持的蒙金矿业70%股权，资料显示，蒙金矿业成立于2013年3月，主要经营钽矿、铌矿、锂矿、铷矿、铯矿开采及矿产品加工、销售。

盛新锂能(002240.SZ)：盛新锂能拟发行GDR并在瑞士证券交易所上市，募集资金总额不超过人民币23亿元(或等值外币)。根据7月31日晚间发布的公告，此次发行GDR的募集资金将主要用于锂盐生产相关项目。公司将建设印尼6万吨锂盐项目、阿根廷SDLA盐湖年产2500吨(LCE)氯化锂技改升级项目以及位于中国四川的两个锂盐项目(合计年产2.5万吨)。